Explained: FD से ज्यादा फायदा और फिक्स्ड इनकम जैसा भरोसा, इक्विटी सेविंग्स फंड्स को जानिए

Investment Tips: म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए पिछला कुछ समय काफी उतार-चढ़ाव भरा रहा है। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) के मई 2026 के आंकड़ों के अनुसार, म्यूचुअल फंड की कुल 42 श्रेणियों में से केवल पांच श्रेणियों में ही अप्रैल की तुलना में सकारात्मक बदलाव दर्ज किया गया है।

दिलचस्प बात यह है कि इन पांच में से दो हाइब्रिड श्रेणियां हैं। यह स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि बाजार की अस्थिरता को देखते हुए निवेशक अब स्थिर रिटर्न देने वाले सुरक्षित उत्पादों की ओर रुख कर रहे हैं। इस हाइब्रिड सेगमेंट में 'इक्विटी सेविंग्स फंड्स' सबसे बड़ी श्रेणी है, जिसमें वर्तमान में 24 योजनाएं चल रही हैं और कुल 49,194 करोड़ रुपये की संपत्ति (AUM) प्रबंधित हो रही है।

कैसे काम करते हैं इक्विटी सेविंग्स फंड्स?

इक्विटी सेविंग्स फंड्स मुख्य रूप से तीन एसेट क्लास - इक्विटी (Equity), आर्बिट्राज (Arbitrage) और डेट (Debt/Fixed Income) में पैसा लगाते हैं। फोनपे के शेयर.मार्केट (Share.Market) के म्यूचुअल फंड्स प्रमुख नीलेश डी नाइक के अनुसार, 'नियमों के मुताबिक इन फंड्स को न्यूनतम 65 प्रतिशत का सकल इक्विटी एक्सपोजर बनाए रखना अनिवार्य है। हालांकि, हेजिंग की प्रक्रिया के बाद इनका शुद्ध इक्विटी एक्सपोजर 15 से 40 प्रतिशत की सीमा में ही रहता है।'

फंड का आर्बिट्राज हिस्सा बाजार के जोखिम को कम करने में मदद करता है, जिससे शेयर बाजार में बड़ी गिरावट आने पर भी निवेशकों की पूंजी सुरक्षित रहती है।

कम जोखिम के साथ टैक्स बचाने में मददगार

लार्ज-कैप या मिड-कैप फंड जैसे शुद्ध इक्विटी फंड की तुलना में इक्विटी सेविंग्स फंड्स में गिरावट का जोखिम बेहद कम होता है। मीराए मनी (Mirae Money) के सह-संस्थापक आनंद के राठी का कहना है कि जब इक्विटी बाजार अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो इन फंड्स का इक्विटी हिस्सा निवेशकों के रिटर्न बढ़ाने का काम करता है।

इसके अलावा, उच्च आयकर स्लैब में आने वाले निवेशकों के लिए इन फंड्स का टैक्स स्ट्रक्चर बेहद आकर्षक है। टैक्स के नियमों के लिहाज से इन्हें इक्विटी-ओरिएंटेड फंड्स माना जाता है।

प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स (Plan Ahead Wealth Advisors) के संस्थापक और सीईओ विशाल धवन बताते हैं, 'यदि कोई निवेशक इन फंड्स को एक वर्ष से अधिक समय तक रखता है, तो इस पर 12.5 प्रतिशत की दर से दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर (LTCG) लगता है। वहीं, एक वर्ष से कम समय तक रखने पर मिलने वाले रिटर्न पर 20 प्रतिशत की दर से अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर (STCG) देय होता है।' यह पारंपरिक एफडी पर लगने वाले टैक्स की तुलना में काफी किफायती है।

क्या हैं इसकी सीमाएं और मौजूदा रिटर्न ट्रेंड

चूंकि इन फंड्स में शुद्ध इक्विटी का हिस्सा सीमित (15-40%) होता है, इसलिए निवेशक इनसे शुद्ध इक्विटी फंड जैसे बंपर रिटर्न की उम्मीद नहीं कर सकते। विशेषज्ञों का कहना है कि यदि शेयर बाजार बेहद खराब प्रदर्शन करता है, तो कुछ समय के लिए ये फंड बहुत कम या नकारात्मक रिटर्न भी दे सकते हैं।

12 जून, 2026 तक के आंकड़ों के अनुसार, इस श्रेणी के कुछ प्रमुख फंड्स का प्रदर्शन इस प्रकार रहा है:

ICICI प्रूडेंशियल इक्विटी सेविंग्स फंड: एयूएम (31 मई 2026 तक) 16,732 करोड़ रुपये है, और इसका 1-वर्षीय प्रत्यक्ष रिटर्न 9.2% रहा है।

DSP इक्विटी सेविंग्स फंड: एयूएम 3,478 करोड़ रुपये है, जिसका 1-वर्षीय रिटर्न 9.2%, 3-वर्षीय रिटर्न 9.5% और 5-वर्षीय रिटर्न 8.5% दर्ज किया गया है।

किसे निवेश करना चाहिए और किसे दूर रहना चाहिए?

यह फंड उन रूढ़िवादी से मध्यम जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो अपने पोर्टफोलियो में स्थिरता चाहते हैं लेकिन थोड़ा-बहुत उतार-चढ़ाव सहन कर सकते हैं। आनंद के राठी के अनुसार, 'यह उन निवेशकों के लिए एक बेहतरीन विकल्प है जो बैंक एफडी (FD) से बेहतर रिटर्न कमाना चाहते हैं।' इसके लिए निवेशकों का नजरिया कम से कम 3 साल का होना चाहिए।

हालांकि, अत्यधिक रूढ़िवादी निवेशकों और वरिष्ठ नागरिकों को इससे बचना चाहिए जो पूरी तरह निश्चित 6-7% रिटर्न की उम्मीद रखते हैं। इसके अलावा, जिनका निवेश नजरिया महज 1 वर्ष का है या जो 5 से 10 साल के लिए लंबी अवधि में वेल्थ क्रिएशन करना चाहते हैं, उनके लिए यह फंड सही नहीं है।

निवेश की सही रणनीति और फंड का चयन

मौजूदा समय में पिछले कुछ सालों के दौरान इक्विटी हिस्से से बहुत बड़ा रिटर्न नहीं मिला है, जिसने फिक्स्ड इनकम और आर्बिट्राज के रिटर्न को भी प्रभावित किया है। लेकिन अगले 3 वर्षों के लिए बाजार के सुधरने की उम्मीद है, जिससे यह फंड बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। विशाल धवन की सलाह है कि फंड चुनते समय प्रदर्शन की निरंतरता को जांचने के लिए 'रोलिंग रिटर्न' और रिस्क एडजस्टेड रिटर्न के लिए 'शार्प रेशियो' की जांच जरूर करें।

साथ ही फंड के वास्तविक अनहेजेड इक्विटी आवंटन और डेट पोर्टफोलियो की क्रेडिट क्वॉलिटी को भी परखना जरूरी है। जिन मौजूदा निवेशकों ने 2-3 साल के लक्ष्य के साथ एसआईपी (SIP) शुरू की है, उन्हें केवल एक साल के सुस्त रिटर्न को देखकर अपनी एसआईपी नहीं रोकनी चाहिए।

रूढ़िवादी निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो स्टेबलाइजर

जो निवेशक फिक्स्ड डिपॉजिट के सुरक्षित दायरे से बाहर निकलकर म्यूचुअल फंड की दुनिया में कदम रखना चाहते हैं, उनके लिए इक्विटी सेविंग्स फंड एक आदर्श माध्यम है। यह निवेशकों को इक्विटी की बढ़त, डेट की सुरक्षा और आर्बिट्राज की स्थिरता का एक संतुलित मिश्रण प्रदान करता है। हालांकि, नए निवेशकों को निवेश करने से पहले इसके अनहेजेड इक्विटी हिस्से से जुड़े आंशिक जोखिम और कम से कम तीन साल की निवेश अवधि की आवश्यकता को जरूर समझ लेना चाहिए।

Disclaimer: यह लेख सिर्फ जानकारी के लिए है। इसमें दिए गए विचार और सुझाव एक्सपर्ट के हैं, मिंट हिंदी के नहीं। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि निवेश संबंधी कोई फैसला लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञ से सलाह लें, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और हालात अलग-अलग हो सकते हैं। मिंट हिंदी आपके किसी भी निर्णय और उसके परिणाम के लिए तनिक भी जिम्मेदार नहीं है।